全球能源轉(zhuǎn)型浪潮下，美國光伏企業(yè)卻正在上演倒閉潮，其中不乏有能源巨頭。

據(jù)Roth Capital Partners數(shù)據(jù)，僅2023年美國就有100多家戶用光伏經(jīng)銷商和安裝商破產(chǎn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測今年美國至少還會有100家公司倒閉。

事實(shí)上，這一數(shù)據(jù)并非空穴來風(fēng)，美國前不久倒閉的3家大型光伏企業(yè)中就有兩家戶用企業(yè)，一個(gè)是6月宣布永久停業(yè)的美國戶用光伏排名第六的Titan Solar Power，另一家陷入危機(jī)的則是成立于1985年的美國光伏巨頭SunPower。

據(jù)悉，SunPower控股股東為法國能源巨頭道達(dá)爾能源，曾擁有超5000名員工，在全球十幾個(gè)國家設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，是美國最大的光伏企業(yè)之一。事實(shí)上，SunPower經(jīng)營困境早已初露端倪，今年4月SunPower裁掉了1000個(gè)工作崗位，7月中旬宣布將暫停公司多項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，緊接著8月便向特拉華州申請破產(chǎn)，并低價(jià)出售其核心業(yè)務(wù)。

值得關(guān)注的是，SunPower以及Titan Solar Power的困境對于美國戶用光伏企業(yè)具有一定代表性。綜合來看，致使美國戶用光伏企業(yè)大規(guī)模破產(chǎn)的主要原因?yàn)楦呃?，以及地方推行的電價(jià)政策所致。

首先來看，美國戶用光伏業(yè)務(wù)多以貸款模式以及第三方持有模式為主，均主要依賴貸款，然而2023年以來美聯(lián)儲為對抗通脹而頻繁加息，利率達(dá)到22年來的最高水平，導(dǎo)致安裝商融資成本以及貸款利率同步提升，企業(yè)承受了巨大的財(cái)務(wù)壓力。

另一方面，加州作為美國最大戶用光伏裝機(jī)市場，在去年開始實(shí)施NEM3.0版電費(fèi)計(jì)價(jià)體系，致使余電上網(wǎng)部分電量收益大大減少，這也為戶用光伏的裝機(jī)熱情潑下一盆冷水。有數(shù)據(jù)顯示，受此政策影響加州戶用光伏裝機(jī)數(shù)暴跌80%。

本土制造力量崛起

與水深火熱的戶用光伏市場不同的是，美國光伏制造業(yè)進(jìn)展如火如荼。

據(jù)SEIA（美國光伏行業(yè)協(xié)會）和Wood Mackenzie聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告預(yù)測，2029年美國光伏裝機(jī)將由截至今年一季度的200 GW增長至438GW，而美國已投產(chǎn)組件產(chǎn)能僅34GW。毫無疑問，本土產(chǎn)能的缺失似乎難以支撐美國的宏偉藍(lán)圖。

SEIA數(shù)據(jù)，美國2023全年組件進(jìn)口量高達(dá)53.84GW，同比增長63%，為扭轉(zhuǎn)這一不利局面，美國在大搞貿(mào)易壁壘的同時(shí)，還頒布《通脹削減法案》 (IRA)等系列激勵性政策，拿出3690億美元真金白銀支持本土制造。

政策力捧之下，美國薄膜組件制造商First Solar日子過得十分“滋潤”，組件全球出貨排名第十卻新晉成為全球光伏市值TOP 1，答案或許可以從其財(cái)報(bào)窺探一二。

據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，F(xiàn)irst Solar 2022年虧損4000多萬美元，2023年便盈利8.31億美元，其中6.6億美元來自IRA補(bǔ)貼，此外該公司預(yù)測今年仍將獲得超7億美元；業(yè)績方面，今年Q2 First Solar凈利潤再創(chuàng)新高，達(dá)10億美元，且訂單已排至2030年。

First Solar之外，美國第二大組件制造商韓華更是在美國的扶持下建設(shè)起光伏一體化供應(yīng)鏈。8月最新消息，韓華位于佐治亞州卡特斯維爾的鑄錠、切片、電池和組件制造工廠已經(jīng)獲得美國能源部14.5億美元貸款支持，預(yù)計(jì)將在2024年底投產(chǎn)，屆時(shí)韓華光伏制造年產(chǎn)能將達(dá)8.4GW。

與此同時(shí)，美國多家本土也在積極上馬新產(chǎn)線，近期SEG Solar正式啟用位于德克薩斯州休斯頓年產(chǎn)能2GW光伏組件工廠，Create Energy和Shoals Technologies Group也在前不久宣布將合資在田納西州建設(shè)一個(gè)5GW組件和5GW電池制造工廠。輔材方面，美國一家初創(chuàng)公司 SOLARCYCLE ue宣布計(jì)劃投資 3.44 億美元在佐治亞州新建產(chǎn)能5GW或6GW光伏玻璃制造工廠。

美國作為僅次于中國的第二大光伏市場，經(jīng)濟(jì)性疊加高裝機(jī)預(yù)期，一時(shí)之間，中國、歐洲等國家和地區(qū)的企業(yè)紛紛涌向美國本土。

首先來看，我國光伏企業(yè)在2023年便開啟了轟轟烈烈赴美建廠潮。截至目前，共8家企業(yè)宣布在美國投資建廠，五大組件龍頭均位列其中。據(jù)路透社預(yù)測，到2025年中國企業(yè)在美的組件產(chǎn)能將達(dá)到20GW以上，足以滿足美國近半的市場需求。

與此同時(shí)，歐洲及印度等地的光伏企業(yè)在美產(chǎn)能規(guī)劃也在持續(xù)增長，涵蓋光伏硅片、電池、組件、逆變器、輔材等多個(gè)領(lǐng)域，拋出的建設(shè)規(guī)模也均為GW級。

其中歐洲方面，歷經(jīng)裁員、減產(chǎn)甚至是破產(chǎn)的歐洲光伏企業(yè)并未終止其光伏事業(yè)，而是將目光轉(zhuǎn)向美國市場。其中，梅耶博格在關(guān)閉其位于德國的組件工廠后，轉(zhuǎn)向美國亞利桑那州新建了一座2GW組件工廠，今年6月該工廠組正式開始生產(chǎn)，此外梅耶博格還計(jì)劃持續(xù)深耕美國市場，在科羅拉多州再建一個(gè)2GW電池及組件工廠。

然而，產(chǎn)能建設(shè)并不能一蹴而就。由于美國目前尚無電池制造產(chǎn)能，前不久美國宣布將太陽能電池的關(guān)稅配額將從5GW增加到12.5GW，相當(dāng)于增加1.5倍，以滿足本土組件產(chǎn)能需要，因此短期內(nèi)東南亞四國電池仍有機(jī)會在一定程度的關(guān)稅下進(jìn)入美國市場。

在系列政策激勵下，美國本土制造規(guī)模漸起，據(jù)Wood Mackenzie估計(jì)，到2027年，美國組件制造產(chǎn)能將達(dá)到144GW，電池制造產(chǎn)能為71GW，晶圓制造產(chǎn)能為61GW。

事實(shí)上，在復(fù)雜且多變的政治環(huán)境中，項(xiàng)目的落地仍面臨許多不確定性。一周前，美國多位跨黨派美國參議員聯(lián)合提出了一項(xiàng)法案，意在鼓勵硅片國產(chǎn)化，嚴(yán)防中國企業(yè)獲得IRA補(bǔ)貼支持；另一方面，美國正面臨總統(tǒng)大選關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，不同執(zhí)政者對于發(fā)展清潔能源的態(tài)度也不盡相同，勢必影響產(chǎn)業(yè)走勢。

面對日趨激烈的海外競爭，CPIA在前不久召開的研討會中指出，美國等頭部市場本土化供應(yīng)比例顯著提高，我國光伏企業(yè)也需有策略地出海，包括產(chǎn)業(yè)鏈合作出海，分散布局以及進(jìn)行多樣化地投資，來應(yīng)對多變地國際環(huán)境。

會議通知：海外投資分析與建議，即將于2024年9月5-6日在江蘇南京舉辦“2024年光伏新時(shí)代論壇“上，相關(guān)專家將就此詳細(xì)分析。報(bào)名咨詢：153 1319 9667（微信同號）。