2024年，與失血嚴重、內(nèi)卷加劇的光伏主產(chǎn)業(yè)鏈相比，逆變器企業(yè)相對受市場波動較小。據(jù)北極星統(tǒng)計，逆變器業(yè)務營收占比過半的十家主流逆變器企業(yè)，在2024年前三季度普遍實現(xiàn)了盈利。

反觀海外市場，多個頭部逆變器企業(yè)業(yè)績持續(xù)低迷，并在2024年頻繁公布裁員計劃。交織上演的也有昔日巨頭重返賽場、擴產(chǎn)不斷。

一系列變動之下，2025年光伏逆變器市場或再迎變局。

一、海外三巨頭裁員動作不斷

美國光伏逆變器制造商SolarEdge在2025年1月6日表示，將在全球范圍內(nèi)裁員400人，來應對整個行業(yè)的低迷。本次裁員預計可以節(jié)省約900萬至1100萬美元的開支。

據(jù)統(tǒng)計，這已經(jīng)是SolarEdge過去一年來第四次裁員，目前SolarEdge已累計裁員2200人。

財務報告顯示，2024年第三季度，SolarEdge的GAAP凈虧損為12.1億美元。受業(yè)績低迷影響，SolarEdge在2024年11月份宣布將關閉儲能業(yè)務，將重心轉(zhuǎn)向太陽能業(yè)務。

同樣實施裁員措施的還有美國微逆龍頭Enphase Energy。2024年11月8日，Enphase Energy宣布正著手進行一項重組計劃，其中包括裁減約500名員工和承包商，并裁撤在墨西哥的部分業(yè)務，同時削減成本、提高效率，預計裁員將在今年上半年完成。

而據(jù)報道，早在2023年12月，Enphase Energy已宣布在全球裁員10%。

多年連續(xù)進入全球逆變器出貨TOP 10榜單的德國逆變器巨頭SMA Solar也陷入困境。2024年11月14日，SMA Solar宣布，將在全球裁員1100人，其中三分之二為德國員工。同時，SMA Solar預計2024年度的總體虧損(EBIT)為5000萬至1億歐元。

而就在此前9月份，SMA Solar宣布了重組轉(zhuǎn)型計劃，以應對“動蕩”市場環(huán)境。重組和轉(zhuǎn)型計劃圍繞優(yōu)化公司的成本結(jié)構(gòu)、調(diào)整組織和運營結(jié)構(gòu)、重新定位市場戰(zhàn)略三方面展開。

二、老牌企業(yè)卷土重來

在上述三巨頭被業(yè)績低迷陰霾籠罩之際，卻有昔日逆變器“老兵”重返戰(zhàn)場。

2024年12月，ABB宣布已簽署協(xié)議，將從西門子歌美颯手中收購電力電子業(yè)務。據(jù)了解，ABB正在收購的產(chǎn)品包括風能轉(zhuǎn)換器、工業(yè)電池儲能系統(tǒng)(BESS)和公用事業(yè)規(guī)模的太陽能逆變器。

這意味著，闊別逆變器領域4年之后，ABB或重振逆變器業(yè)務。

據(jù)了解，ABB在2013年以10億美元收購了全球第二大光伏逆變器制造商Power-One，自此ABB開啟了全球光伏領航之路。2018年，據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計，ABB光伏逆變器出貨量位居全球第五。

隨著逆變器業(yè)務營收下降，ABB萌生退意。2020年3月，ABB完成光伏逆變器業(yè)務的剝離，正式退出逆變器業(yè)務。

同樣重返賽場的還有西門子。

2009年，西門子收購了Archimede Solar Energy和Solel Solar Systems等企業(yè)，成立了光伏業(yè)務部門。令人始料不及的是，在接下來幾年西門子的光伏業(yè)務處于虧損狀態(tài)。2013年，西門子宣布退出逆變器業(yè)務。

而在2019年，西門子“卷土重來”，收購了Kaco的逆變器業(yè)務。收購時，Kaco已經(jīng)在威斯康星州基諾沙工廠生產(chǎn)逆變器。

2023年，西門子計劃在美國增加制造產(chǎn)能，并從2024年開始，生產(chǎn)服務美國市場公用事業(yè)項目的碳化硅光伏逆變器，產(chǎn)能為800MW。

另據(jù)媒體報道，國外企業(yè)Summit Ridge近期宣布與西門子達成供應協(xié)議，從2025年一季度開始，西門子將在Summit Ridge位于伊利諾伊州和弗吉尼亞州的項目中供應1000臺逆變器。

三、變局前奏

在光伏行業(yè)發(fā)展的數(shù)十年里，海外逆變器品牌曾一度占據(jù)全球主導地位。直至2019年前后，艾默生、通用電氣、博世、施耐德以及ABB等老牌企業(yè)陸續(xù)退出逆變器業(yè)務。與之相對的是，中國光伏逆變器企業(yè)憑借產(chǎn)品、成本等優(yōu)勢市占率迅速提升。

經(jīng)過多年的發(fā)展，全球光伏逆變器格局迎來重大轉(zhuǎn)變。根據(jù)伍德麥肯茲《全球光伏逆變器和組件級電力電子產(chǎn)品市場份額2024》），2023年全球光伏逆變器出貨量排名前十的企業(yè)市占率達到81%。其中，中國光伏逆變器企業(yè)占據(jù)9個席位，海外企業(yè)僅剩SMA Solar一家。

2024年以來，海外老牌逆變器巨頭重返戰(zhàn)場，在昔日品牌影響力的加持下，企業(yè)競爭將進一步加劇。

而各地陸續(xù)出臺扶持本土制造的政策，進一步吸引企業(yè)擴產(chǎn)，甚至出現(xiàn)一邊虧損、一邊擴產(chǎn)的情況，讓局面更為混亂。例如，西班牙逆變器制造商Power Electronics在其2024-2027年的戰(zhàn)略計劃中表示，計劃投資3億歐元擴大其在西班牙和美國的逆變器產(chǎn)能，并指出到2026年將在美國增加20GW以上的制造能力；日本工業(yè)集團TMEIC Corporation也在2024年宣布，計劃在美國建立一家集中式光伏逆變器工廠，規(guī)劃初始年產(chǎn)能為9GW。

此外，傳統(tǒng)光伏市場需求增長減緩、新興市場的崛起，也將逆變器帶入更深層的全球化競爭。如中東市場、東南亞市場的光伏需求增長顯著，南非市場在限電背景下，光儲系統(tǒng)成為剛需；巴西市場在利率下行的帶動下光伏需求有望增加……對此，逆變器企業(yè)需要更多的出海模式，避免藍海變紅海。

產(chǎn)能過剩同樣值得重視，2024年歐洲光伏市場在高庫存、電價下滑等影響下，導致個別逆變器企業(yè)業(yè)績下滑甚至虧損。結(jié)合此前多家企業(yè)的擴產(chǎn)規(guī)劃，逆變器企業(yè)需警惕產(chǎn)能過剩帶來的供需失衡。另外，在光儲一體化趨勢影響下，逆變器企業(yè)的競爭也由光伏行業(yè)擴大至光儲行業(yè)，甚至吸引更多電氣企業(yè)入局。

另一方面，在光儲一體化趨勢影響下，逆變器企業(yè)的競爭也將由光伏行業(yè)擴大至光儲行業(yè)，甚至吸引更多電氣企業(yè)入局。

種種因素影響下，光伏逆變器新一輪洗牌即將拉開序幕，變局之下，中國逆變器企業(yè)又將如何發(fā)揮優(yōu)勢，迎接機遇與挑戰(zhàn)？北極星將持續(xù)關注。